Полную работу УЧЕТ И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, включая расчеты и бух. отчетность можно приобрести по адресу: diplom55@yandex.ru тел. 8(3832)734666 Анатолий Леонидович. Звонить с 5-00 до 14-00 по Москве. Другие работы Вы можете просмотреть по адресу в сети Интернет www.diplom55.narod.ru СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………... 4 1. ВЕКСЕЛЬ КАК ОБЪЕКТ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА…….. 6 1.1. Вексель. Его определение и основные черты………….. 6 1.2. Экономическое содержание векселя……………….……. 8 1.3. Классификация векселей……………………………….…. 11 1.4. Правовая основа, регулирующая вексельное обращение………………………………………………………… 17 1.5. Модели предпринимательских операций с векселями.. 19 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ……. 29 2.1. Характеристика ООО «Актив»………………………. 29 2.2. Бухгалтерский учет собственных векселей и векселей третьих лиц в ООО «Актив»………………………………………………………. 33 3.1. Экономический анализ векселей ………. 46 3. Анализ финансового состояния ООО «Актив»……………. 50 Ошибка! Недопустимый результат для таблицы.…………………. 50 Ошибка! Источник ссылки не найден.………… 60 3.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Актив»…. 64 ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………… 73 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………… 75 ПРИЛОЖЕНИЕ Полную работу УЧЕТ И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, включая расчеты и бух. отчетность можно приобрести по адресу: diplom55@yandex.ru тел. 8(3832)734666 Анатолий Леонидович. Звонить с 5-00 до 14-00 по Москве. Другие работы Вы можете просмотреть по адресу в сети Интернет www.diplom55.narod.ru ВВЕДЕНИЕ Актуальность дипломной работы обусловлена развитием новых форм коммерческого кредита как источника урегулирования кризиса неплатежей. Известно, что ни один из инструментов современного финансового рынка, кроме, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов – золота и серебра, замена эквивалентов менового оборота бумажными символами. Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежей и расчетов – банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг – акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных, шло так же на базе векселя. Вексель- разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике, и только в последние несколько лет осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке, хотя в России, как показывает история и существовала нормативная база для его использования. Таким образом, знание вексельного обращения необходимо, как и фондовым брокерам, так и работникам финансовых отделов предприятий. При использовании векселя в хозяйственной практике предприятия и организации сталкиваются с большим количеством вопросов и проблем, как в методологии учёта, так и в налогообложении. Формирование рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемого векселем. Целью работы является исследование вопросов бухгалтерского учета векселей и выявление их влияния на финансовое состояние организации. Для решения поставленной цели нам потребуется решить следующие задачи: • Исследовать вексель с экономической, юридической точек зрения; • Провести классификацию векселей; • Изучить модели вексельного обращения; • Описать порядок и ведение бухгалтерского учета собственных векселей и векселей третьих лиц; • Оценить порядок ведения бухгалтерского учет, операций с векселями в ООО «Актив»; • Провести анализ векселей и выявить их влияние на финансовое состояние предприятия на примере ООО «Актив». При написании были использованы труды известных экономистов в области ценных бумаг, таких как Беляков М.М., Лукасевич И.Я., Миркин Я. М., Сименкова Е. В. и др. Законодательные и нормативные акты в области регулирования вексельного обращения. В процессе исследования использовались общие экономические методы исследования, как сравнение: расчет средних и относительных величин, аналитических группировок, а так же специальные приемы и методы экономического анализа. Полную работу УЧЕТ И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, включая расчеты и бух. отчетность можно приобрести по адресу: diplom55@yandex.ru тел. 8(3832)734666 Анатолий Леонидович. Звонить с 5-00 до 14-00 по Москве. Другие работы Вы можете просмотреть по адресу в сети Интернет www.diplom55.narod.ru 1. ВЕКСЕЛЬ КАК ОБЪЕКТ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА 1.1. Вексель. Его определение и основные черты Вексель независимо от природы отношений, которые выступают предпосылкой для его выдачи, является ценной бумагой (ст. 143 ГК РФ). Определение обобщенного понятия ценной бумаги содержится в ст. 142 ГК РФ: Согласно Положению о переводном и простом векселе, введенному в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 7.08.37 г. N 104/1341, вексель представляет собой ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму (переводной вексель) и простое ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму (простой вексель), т.е. вексель - это безусловное денежное обязательство. Данное определение устанавливает, что вексельный долг абстрагируется от первоначальной сделки и что правоотношение, послужившее основанием для составления векселя, с момента его выдачи не имеет значения для участников вексельного правоотношения. В современных экономических словарях вексель характеризуется как письменное долговое обязательство установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе . Приведем основные черты векселя, сложившиеся в международной и российской практике: Согласно Международной Конвенции существует восемь обязательных реквизита векселя: Стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность (при неисполнении обязательства основным должником кредитор - векселедержатель может обратиться за взысканием к любому из прежних держателей, который в свою очередь при погашении им векселя приобретает право требования вексельной суммы у любого из лиц, проходивших в вексельной цепочке). 1.2. Экономическое содержание векселя Вексель выполняет две главные экономические функции: кредитную и расчетную. Расчетная функция векселя заключается в следующем. Позволяя векселедателю рассчитываться, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения. Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег. Второй функцией денег является выступление их мерой стоимости. Общество считает удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для соизмерения относительной ценности благ и ресурсов. Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через другие продукты. И снова вексель являет собой следующую ступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа. Кроме того, в каждой стране обычно устанавливается своя мера стоимости. В США мерой стоимости является доллар, в Европе – евро, в России – рубль. Вексель помогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги. Средство обмена – самая древняя функция векселя. Ради нее он собственно и был рожден в далекой средневековой Италии. Векселем являлось письмо, с просьбой об обмене векселя (данного в одной стране и обеспеченного одной валютой) на деньги (в другой стране и в другой валюте). Следующая функция денег – деньги как средство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем . Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден – он является не только средством сохранения денег, но и способствует их приумножению. Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством. Вексельное происхождение подтверждается вексельным происхождением английских банкнот: на пятифунтовой купюре рядом с портретом английской королевы содержится обещание от первого лица уплатить подателю этого требования (купюры) сумму (в золотом эквиваленте) в 5 фунтов стерлингов. В российской империи банки не выпускали векселей, а выпускали кредитные билеты (по сути, то же самое) с правом неограниченного "размена" банкнот на золото. По существу, во всех цивилизованных странах при первых выпусках бумажных денег и до наших дней они регулируются вексельными законами. В английских фунтах видна классическая схема векселя: • векселедатель (правящая английская королева); • векселедержатель (владелец банкноты); • плательщик (английский банк); Такое обеспечение бумажных денег делает их надежным средством платежа, подтверждаемое авторитетом королевы и платежеспособностью (активами) английского банка. На рис. 1.1. показаны годовые ставки доходности в США по трем основным классам ценных бумаг (акциям, облигациям и векселям Казначейства США) за период с 1927 по 1997 гг . Рис. 1.1. Годовые ставки доходности по акциям, облигациям и казначейским векселям (США) На рисунке 1.1. графически отображено, как изменялась их доходность с течением времени. Все три графика размещены на одной и той же оси координат. На рисунке ясно видно, что наименьшей изменчивостью, а значит, стабильностью характеризовалась доходность векселей. Итак, вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельного оборота возникают кредитные деньги, выпускаемые банком – эмиссионером и поддерживаемые его авторитетом. Деньги должны работать. А средством расчета, мерой стоимости и средством накопления с успехом выступает вексель. 1.3. Классификация векселей В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, вексель делится на простой и переводной. По простому платит векселедатель, по переводному — третье лицо, на которое векселедатель переводит платеж. Простой вексель, или "соло-вексель", выписывается в одном экземпляре покупателем товара поставщику и предполагает участие двух лиц: 1) векселедателя, который сам обязуется уплатить по выданному им векселю; 2) векселедержателя, которому принадлежит право на получение платежа по векселю В переводном векселе (тратте) векселедатель обязуется оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. Платеж переводится (трассируется) векселедателем (трассантом) на плательщика (трассата). Трассант должен иметь у трассата собственные материальные ценности на сумму, не меньшую означенной в векселе. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: 1) векселедатель, переводящий платеж на трассата; 2) векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; 3) трассат, являющийся плательщиком по векселю. При совершении товарной сделки переводной вексель выставляется в двух экземплярах: первый (прима) отправляется трассату, второй (секунда) - продавцу товара. Каждому экземпляру присваивается порядковый номер, и на каждом собственноручно ставятся подписи. Второй экземпляр векселя с помощью индоссамента, как и простой вексель, может передаваться от одного векселедержателя другому. Схемы обращения простого и переводного векселя представлены на рис. 1.2. Чтобы трассат уплатил по векселю, необходимо, чтобы векселедержатель своевременно представил документ к акцепту. Акцепт — письменное обязательство, которым трассат принимает документ к платежу — проставляется на лицевой стороне векселя и может быть произведен, начиная со дня выдачи векселя и кончая моментом наступления срока платежа, при этом плательщику дается 24 часа на размышление. Акцептант не обязан принимать всю сумму к платежу, и может опротестовать вексель в непринятой сумме. Рис. 1.2. Схемы обращения простого и переводного векселя Если трассат не акцептовал вексель или не заплатил по нему, то вексельную сумму платит векселедатель, а против трассата возникает протест в неплатеже. Отметим, что для простого векселя акцепт не требуется, поскольку, выписывая долговое обязательство, векселедатель принимает обязательство платежа на себя. Переводной вексель был исторически первым и получил широкое распространение во многих странах, однако, в России применение тратт было весьма ограничено. Перевод платежа возможен, если у третьего лица трассант имеет активы, равные вексельной сумме. В развитых странах считается очевидным, что всякий коммерсант имеет фонды или кредит у другого, на которого можно трассировать вексель. В России наличие такого покрытия еще не означало и не означает теперь возможность и обязательность платежа, поэтому предпочтение отдавалось и отдается в настоящее время простому векселю, прямо устанавливающему личный долг. И в переводном, и в простом векселе для повышения надежности долгового обязательства предусматривается вексельное поручительство за векселедателя или плательщика по векселю — аваль. Аваль желателен, но не обязателен и выставляется третьим лицом, обычно банком. Если векселедатель не может погасить долговое обязательство, вексельная сумма выплачивается поручителем. Классификация отечественных векселей по различным признакам представлена в приложении 3. По форме дохода векселя различают на процентный и дисконтный. Дисконтный вексель – это вексель, реализуемый ниже номинала, а погашенный по номиналу. Для получателя дисконта эта сумма является процентным доходом по ценной бумаге, только если он был первым владельцем этого векселя, то есть в случае, когда для него выполняются требования для процентных доходов, установленные п.3 ст.43 НК РФ. Согласно этой статье дисконт приравнивается к проценту, только если он был заранее заявлен при выпуске ценной бумаги. Поскольку о величине дисконта по векселю знают только плательщик и первый владелец (в самом векселе это не указывается), то и ст.43 НК РФ распространятся в данном случае только на них двоих. Если же вексель был выдан с дисконтом, но предъявляет его к погашению уже пятый или десятый хозяин, то для него эта операция не является внереализационной и создает только прибыль от реализации (погашения) ценной бумаги. Процентный вексель – это вексель погашаемый по номиналу в который уже включены проценты. Это означает, что покупатель продукции (работ, услуг) выдал продавцу свой вексель, номинал которого больше, чем стоимость продукции (работ, услуг). К примеру, стоимость поставки - 100 у.е., надбавка за отсрочку платежа - 10 у.е., покупатель должен выдать вексель на сумму 110 у.е. Сразу необходимо отметить, что термин "проценты, включенные в номинал векселя" не имеет никакого от ношения к вексельному праву. Продавец просто дал покупателю отсрочку по оплате продукции (работ, услуг). Такая отсрочка называется коммерческим кредитом. Надбавка к цене - это проценты по коммерческому кредиту. Покупатель обязался заплатить и цену, и надбавку к ней и выдал вексель сразу на сумму этих двух величин. Проценты по коммерческому кредиту, включенные в вексельную сумму (в номинал векселя), - это не проценты по векселю. С точки зрения вексельного права, все равно, как формировалась вексельная сумма - какие проценты, надбавки и скидки стоят за этой цифрой. Проценты по векселю - это то, что начисляется сверх вексельной суммы, и соответствующее условие прямо указывается в тексте векселя. При этом согласно нормам вексельного права должны соблюдаться следующие условия: • вексель имеет неопределенный срок погашения (оплачивается по предъявлении или через определенный срок от предъявления); • условие о процентах указано в векселе в виде ставки (в процентах годовых), а не суммы (если срок погашения заранее не известен, то и сумма процентов не может быть заранее известна); • проценты выплачиваются только при погашении векселя его последнему владельцу. Проценты по векселю, если они включены непосредственно в его текст, являются доходом по долговой ценной бумаге. Для стороны, которая платит эти проценты, они являются процентами по займу и не относятся на уменьшение налогооблагаемой прибыли (кроме некоторых исключений типа банков или фирм с участием германского капитала, для которых применяется соответствующий международный договор). 1.4. Правовая основа, регулирующая вексельное обращение В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки денег из одного города в другой. Эти векселя имели название-казначейские. В 1709г. был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832г. появляется Устав о векселя, вошедший в Свод законов 1857г. Третий российский вексельный устав принимается в 1902г. по аналогии с германским 1848г., что заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной России. В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 мес.) российских веселей, в отличие максимального 3-х месячного срока западных обязательств. Если смотреть активность работы банков с векселями, то за 1911г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-Камский -400 тыс. векселей. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя. В течение первых послереволюционных лет векселя не использовались, но с переходом к НЭПу система коммерческого кредита была восстановлена, однако затем окончательно упразднена кредитной реформой 1930 г., ликвидировавшей хозяйственную самостоятельность предприятий. Причем, в этом же году с целью унификации порядка выпуска и обращения векселей в разных странах в Женеве была подписана Международная конвенция № 358 о векселях. К конвенции Советский Союз присоединился через несколько лет, одновременно утвердив постановлением Центрального исполнительного комитета (ЦИК) и Совета народных комиссаров (СНК) СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «Положение о простом и переводном векселе», которое является приложением № 1 к вышеуказанной конвенции. На данный момент странами-участницами Женевских вексельных конвенций 1930 г. являются: Австрия, Бельгия, Бразилия, Венгрия, ГДР, Греция, Дания, Италия, Люксембург, Монако, Нидерланды, Норвегия, Польша, Португалия, СССР, Финляндия, Франция, ФРГ, Швейцария, Швеция, Япония. Новейшая история векселей в России, как известно, началась в 1990 г. с Положения о ценных бумагах, утвержденным постановлением Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г. № 590, в котором подтверждался порядок выпуска и обращения векселей в России. Векселю там посвящались пункты 40-43 и 48. В пункте 40 давалось определение векселя, причем, весьма неудачное, пункты 41-43 воспроизводили нормы статей 1, 75, 2 и 6 «Положения о векселях», а пункт 44 отсылал к этому Положению всех желающих получить более подробные разъяснения. Пункт 48 декларировал, что «обращение векселей осуществляется под общим контролем Госбанка СССР», который за последующие полтора года так и не нашел времени этим заняться. Однако недостаток нормативной базы в те годы по данному фондовому инструменту можно объяснить тем, что тогда бюджет нашей страны был не столь дефицитным, глобальных неплатежей в народном хозяйстве не существовало, и весь народнохозяйственный механизм функционировал более или менее нормально. Текст «Положения о переводном и простом векселе» был повторно утвержден постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. (которое в дальнейшем было отменено со дня вступления в силу Федерального закона «О переводном и простом векселе»). При этом не было отменено действие положения 1937 г. Таким образом, до недавнего времени в России действовали два практически идентичных «Положения» о векселях. Разница между ними была только лишь в двух моментах: 1) Положение 1937 г. разбито на статьи, а положение 1991 г. - на пункты. 2) В Положении 1937 г. употребляется термин «переводной», в то время как Положение 1991 г. настаивает на транскрипции «переводный». 31 мая 1991 г. были приняты Основы гражданского законодательства СССР, где статья 31 «Основ» еще раз отнесла векселя к ценным бумагам, а статья 35 сформулировала определение векселя, впоследствии принятое в Гражданском Кодексе (ГК) РФ. 21 февраля Государственная Дума РФ, а 11 марта 1997 г. и Президент ратифицировали федеральный закон «О простом и переводном векселе». Реально же он вступил в действие 18.03.97 г. (обычно законодательные документы вступают в действие в момент опубликования) за номером № 43-ФЗ. Вместе с тем данные сделки регулируются также и общими нормами гражданского законодательства о сделках и обязательствах (статьи 153 - 181, 307 - 419 Гражданского кодекса Российской Федерации). Передача прав по ценным бумагам регулируются статьей 146 ГК РФ. 1.5. Модели предпринимательских операций с векселями Продавец товара, получив собственный вексель в счет оплаты товаров или услуг, может хранить долговое обязательство до даты погашения, а затем предъявить к оплате. Однако при недостатке денежных средств владелец собственного векселя может продать ценную бумагу коммерческому банку и получить вексельную сумму за вычетом дисконта в пользу банка и банковского сбора. При учете векселя, называемом также дисконтированием или предъявительским кредитом, вексель индоссируется в пользу банка, и последний становится векселедержателем, погашающим документ у плательщика в указанный срок (рис. 1.3.). Векселедержатель, предъявляющий вексель для учета в банке, одновременно представляет ряд документов, характеризующих его финансовое положение (анкету, баланс и годовой отчет, страховой полис, устав и др.), заявку на открытие предъявительского кредита, реестр векселей и долговые обязательства с бланковыми индоссаментами. В реестре указывается наименование банка, число векселей и их сумма, а также наименование и адрес векселедателя по каждому документу, индоссанты, место платежа, дата составления и срок, сумма, срок поступления платежа, число дней до срока платежа, размер процентов, дисконт настоящего и будущего года, комиссия дампо. Рис 1.3. Схема учета простого собственного векселя, выставленного покупателем Банком проверяются юридическое оформление векселей и надежность плательщиков по векселю. Чем больше передаточных надписей (но не менее двух), тем надежнее считается долговое обязательство. Предпочтение отдается краткосрочным векселям как менее зависимым от изменения рыночной конъюнктуры. Опротестованные векселя к учету не допускаются. Величина дисконта, вычитаемая банком из вексельной суммы в качестве премии за досрочное погашение коммерческого кредита, определяется как разность вексельной суммы и приведенной величины ее на момент учета векселя. Коммерческий банк, скупающий долги путем дисконтирования собственных векселей, может одновременно применять несколько учетных ставок в зависимости от срока, оставшегося до оплаты векселя, надежности плательщика по векселю, уровня учетных ставок других банков. Предпочтение отдается векселям с малым сроком обращения как менее зависимым от изменений рыночной конъюнктуры и большим числом передаточных надписей (но не менее двух) как более надежным. Опротестованные векселя к учету не допускаются. Банковские сборы включают порто (по векселям с платежом не в месте учета) за почтовые расходы и дампо за комиссию иногородним банкам за инкассирование (поручение векселедержателя по получению платежа по векселю, срок оплаты которого наступил). Если платеж производится досрочно, то плательщику возвращаются проценты за время, оставшееся до срока, по процентной ставке банка, установленной по текущим счетам. При просрочке платежа в пользу банка взимается пеня, проценты, расходы по протесту. Существующая схема учета собственных векселей практически не отличается от использованной в дореволюционной России. Покупая у промышленного предприятия произведенную им продукцию, купец расплачивался за поставленный товар векселем. Производственное предприятие продавало полученный вексель банку за наличные с учетом дисконта. Например, в Петербурге в 1905 году учетная ставка была 6-7,5 процентов, а в Госбанке — 7,6 процента. Экономический спад после русско-японской войны привел к падению учетной ставки до 3 %, а очередной промышленный подъем, начиная с 1910 года увеличил спрос на кредит и, как следствие, величину учетной ставки. При нестабильной ситуации на денежном рынке государство стремилось поддержать активность на нем путем увеличения доли Госбанка в общем объеме учетных операций. При стабилизации конъюнктуры присутствие Госбанка в вексельном обращении сокращалось. Аналогично учету простого векселя осуществляется дисконтирование переводного долгового обязательства. Прежде чем учесть вексель в банке клиент обязан акцептовать свой экземпляр векселя, а банк учитывает акцептованный вексель по обычной схеме (рис. 1.4.). Рис 1.4. Схема учета переводных собственных векселей Вексельный кредит может быть срочным, когда векселедержатель должен погасить ссуду в заранее установленный срок, и онкольным, когда возврат денег кредитор может потребовать в любое время. Передача векселя в залог сопровождается заключением кредитного договора и открытием специального (онкольного) ссудного счета, условием которого является надежность векселей и наличие в банке основных счетов заемщика, в том числе и расчетного. Банк определяет максимальный размер ссуды, размер залога, величину процента за предоставление ссуды и комиссионные в пользу банка. Клиент получает кредит в пределах 62-75 процентов (до 90 %) суммы вексельного обеспечения, по мере необходимости его использует и погашает ссуду к сроку векселя. Проценты за пользование ссудой начисляются банком с определенной периодичностью, исходя из остатка средств на ссудном счете. Банк вправе обращать в погашение долга выручку от реализации товаров и услуг, поступающую на расчетный счет заемщика. Если заемщик своевременно не рассчитался с банком, то право собственности на вексель переходит банку, и он погашает долг за счет сумм, вносимых векселедателем в оплату векселей. При своевременных расчетах по ссуде право собственности на векселя, переданные в залог, сохраняется за заемщиком. Собственные векселя могут использоваться и как инструмент погашения взаимной задолженности. Взаимозачет между предприятиями может производиться на основании векселей одного или нескольких эмитентов по определенной цепочке, например: железная дорога — энергосистема — угольные разрезы — Министерство путей сообщения — железная дорога. Перспективным направлением применения векселей является использование для оптимизации расчетов переводных векселей банка. Последний, как любое другое юридическое лицо, имеет право эмитировать не только простые финансовые векселя, но и коммерческие, простые и переводные, векселя в оплату услуг. По одним сделкам банк может выступать кредитором, по другим — задолжником. В то же время банк как кредитное учреждение располагает информацией о взаимных долговых обязательствах других предприятий. Используя возможность выставления переводного собственного векселя и данные о долгах других юридических лиц, банк организует цепочку погашения взаимных задолженностей. Во Франции широко применяется кредитование клиентов на основании переводных собственных векселей, выставленных не покупателем, а поставщиком. Поставщик — клиент банка, выполняющего кредитование, — выставляет вексель на имя банка одновременно с поставкой товара и 1-й экземпляр векселя передается в банк. Последний удерживает определенные проценты с вексельной суммы и комиссионные на покрытие расходов по операции. Плательщиком по векселю (трассатом) выступает покупатель товара, на которого поставщик переводит платеж. Акцепт векселя, выставленного продавцом не обязателен, поскольку непосредственно покупатель выступает дебитором — плательщиком по векселю. Сделка обеспечивает покупателю возможность приобретения товаров в кредит, поставщику — реализацию товара за наличные, банку — доход в виде скидки с вексельной суммы (рис. 1.5.). Рис 1.5. Схема кредитования путем переводных собственных векселей, выставленных поставщиком Учет векселей применяется также при факторинговых и форфейтных операциях. Переход мировой экономики в шестидесятых годах от рынка продавца к рынку покупателя, стремительное расширение рынков сбыта привело к тому, что фирмы-поставщики уже не могли предоставлять покупателям требуемые кредиты за счет собственных средств. Появилась необходимость в посреднике (факторе) между покупателем и продавцом, который немедленно полностью или частично выплачивал деньги по долговым обязательства за определенное комиссионное вознаграждение. Посредником выступили банки и специализированные (факторинговые) компании, факторинговые операции стали применяться для финансирования поставок товаров со сроком кредитования от 90 до 180 дней, форфейтные — при сроках кредитования от шести месяцев до шести лет. Факторинговая фирма имеет право регресса к уступающему свои обязательства (поставщику товара) в случае неоплаты счетов должником (векселедателем — покупателем товара); банк-форфейтер принимает все риски неоплаты векселей на себя без оборота на уступающего права по векселям. На рис. 1.6. представлена схема факторинговой операции с оформлением переуступаемой задолженности векселями. Операции с векселями — в основном краткосрочные, однако, в мировой практике, а в последнее время и в России существует долгосрочная операция с собственными векселями. Банк осуществляет учет нескольких векселей в счет некоторой суммы долга, например, цены товара, купленного в кредит. Учет такого портфеля векселей производится единовременно, а погашение равномерно во времени. Как правило, очередной вексель погашается векселедателем через полгода. Условиями форфейтной сделки выступают отсутствие у покупателя на момент приобретения товара денег, а продавец не желает продать товар в кредит и настаивает на немедленной оплате. Рис 1.6. Схема факторинговой операции Противоречие разрешается так: покупатель выписывает комплект векселей на сумму, равную стоимости товара плюс проценты за кредит. Сроки векселей с определенным шагом распределены во времени. После получения портфеля векселей продавец сразу учитывает его в банке, получая деньги. Таким образом, кредитором покупателя выступает не продавец товара, а банк, учитывающий векселя. Кредитуя сделку, банк имеет дисконт в свою пользу, определяемый процентом за кредит (рис 1.7.). Целями форфейтной сделки являются: 1) для покупателя — приобретение товара в кредит, за что сверх цены товара он выплачивает проценты за отсрочку платежа; 2) для продавца — получение при учете векселей суммы, равной цене товара; 3) для банка — получение дохода в виде дисконта от учета векселей. Рис 1.7. Схема форфейтной операции Рассмотренные цели реализуются через алгоритм форфейтного управления, представляющий последовательность следующих шагов: 3) Определение исходных данных цены товара, ставки за продажу товаров в кредит, учетной ставки банка, числа векселей и периодичности их погашения; 2) Выбор варианта начисления процентов за кредит на остаток долга или на всю сумму долга; 3) Разработка плана погашения портфеля векселей в зависимости от выбранного варианта начисления процентов за кредит. В плане по периодам начисления, т.е. порядковым номерам векселей, показывается сумма уплаты за товар (равными частями), проценты за кредит и вексельная сумма. Сумма каждого векселя складывается из части суммы долга (части цены товара, в счет оплаты которого выписан вексель) и процентов за оплату товаров в кредит. Алгоритм форфейтного управления представлен на рис 1.8. Рис. 1.8. Алгоритм форфейтного управления Расчеты по форфейтной операции показывают, что для продавца товара выгоднее начисление процентов на остаток долга, для банка — на всю сумму долга. Увеличение дохода банка повышает издержки покупателя и для него, следовательно, более дешевым является вариант начисления процентов на остаток, а не на всю сумму долга. Полную работу УЧЕТ И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, включая расчеты и бух. отчетность можно приобрести по адресу: diplom55@yandex.ru тел. 8(3832)734666 Анатолий Леонидович. Звонить с 5-00 до 14-00 по Москве. Другие работы Вы можете просмотреть по адресу в сети Интернет www.diplom55.narod.ru 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ 2.1. Характеристика ООО «Актив» Дипломная работа выполнена на материалах общестроительной организации «Актив», которая по организационно – правовой форме является обществом с ограниченной ответственностью (далее ООО). Под ООО понимается объединение граждан и (или) юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами, и несущее ответственность по обязательствам только в пределах своего имущества. Под общестроительными организациями понимаются организации не специализирующиеся на выполнении отдельных видов работ. В ООО «Актив» создан уставный фонд, размер которого на III квартал 2002 год составлял 10 тыс. руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других законных источников, и принадлежит его участникам на праве долевой собственности. Высшим органом управления ООО «Актив» является собрание участников. В его компетенции вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение порядка покрытия убытков и др. Исполнительным органом ООО «Актив» является директор. Он решает вопросы по разработке, реализации и достижению поставленных перед организацией и его руководящим составом целей, политики организации, а также по организации и руководству текущей деятельности фирмы, распоряжению имуществом, найму и увольнению персонала. Цель финансовой деятельности организации – получение прибыли. ООО "Актив" осуществляет следующие виды деятельности: • торгово-закупочная деятельность; • финансовая деятельность (создание коммерческих финансовых учреждений в России, предоставление и получение кредитов и ссуд всех видов); • маркетинговая и рекламная деятельность, предоставление брокерских (посреднических) услуг по всем видам сделок. Основным из всех видов деятельности ООО "Актив" является предоставление брокерских (посреднических) услуг по всем видам сделок. Основным источником дохода являются операционные доходы, в связи с тем, что предприятия активно использует векселя. Организация труда и заработной платы в ООО "Актив" строится следующим образом. Регулирование трудовых отношений производится на основе индивидуальных контрактов, заключенных с работниками и на основе трудового законодательства, а также зафиксированных в уставе организации норм и правил внутреннего трудового распорядка. Организация определяет квалификационные и иные требования при найме работников, размер заработной платы, основание и порядок ее выплаты, продолжительность ежегодных оплачиваемых отпусков, режим труда и отдыха, меры, обеспечивающие поддержание трудового распорядка. Общестроительная организация самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития. ООО "Актив" действует на основании устава Общества. В процессе производственно-хозяйственной деятельности у ООО "Актив" складываются взаимоотношения с другими предприятиями и организациями основанные на применении простых собственных векселей, как источнике финансирования. Рис. 2.1. Модель вексельной операции ООО «Актив» Схема вексельного обращения ООО «Актив» выглядит следующим образом: Здесь важно подчеркнуть, что в случае обоюдной договоренности договор может быть расторгнут. В связи с этим вексель возвращается ООО «Актив», а основные средства застройщику. Таблица 2.1. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Актив» за 9 месяцев 2001-2002г., руб. Из таблицы 2.1. мы видим, что основной доход ООО «Актив» получает за счет операционных доходов (поступления от продажи основных средств и процентов полученных за предоставление в пользование денежных средств). 2.2. Бухгалтерский учет собственных векселей и векселей третьих лиц в ООО «Актив» Бухгалтерский учет расчетов с использованием векселя регулируется Письмом Минфина РФ от 31 октября 1994 г. № 142 «О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах между организациями за поставку товаров, выполненные работы, оказанные услуги» (ред. от 16 июля 1996 г.) с учетом принятых в последствии Положений по бухгалтерскому учету. Согласно установленным этим письмом правилам учета, поскольку обязательственные отношения между контрагентами сохраняются (происходит лишь замена обязательства по оплате продукции обязательством по оплате векселя) при выдаче покупателем векселя счета дебиторской и кредиторской задолженности не закрываются. Задолженность, оформленная векселем, не списывается с соответствующих счетов, а учитывается обособленно в аналитическом учете. Таким образом, "исходя не столько из их правовой формы, сколько из экономического содержания фактов и условий хозяйствования (требование приоритета содержания перед формой)" (п. 7 ПБУ 1/98 "Учетная политика организации") векселя, используемые в расчетах между торговыми контрагентами, для целей бухгалтерского учета фактически приравниваются к коммерческому кредиту, предоставленному в форме отсрочки платежа. Передача покупателем (заказчиком) продавцу (подрядчику, исполнителю) собственного векселя, во-первых, позволяет продавцу (подрядчику, исполнителю) быть более уверенным в возможности взыскать с покупателя (заказчика) причитающуюся денежную сумму, а, во-вторых, дает ему самостоятельное средство расчетов, которым он может погасить собственную кредиторскую задолженность. Можно предположить, что имея ввиду указанные преимущества векселя, нормативные документы по бухгалтерскому учету традиционно выделяют "векселя, обеспечивающие задолженность" торговых контрагентов. Вместе с тем, согласно гражданскому законодательству способы обеспечения обязательств (залог, поручительство, банковская гарантия и др.) - это дополнительные меры воздействия на должника, обязанного совершить в пользу управомоченной стороны (кредитора) определенные действия. Вексель может являться обеспечением обязательства, но только в случае, если он будет передан в залог. Причем, передача векселя в залог возможна на этапе вторичного обращения векселя на рынке ценных бумаг, а в момент выдачи вексель не может являться дополнительным обеспечением исполнения основного обязательства. Таким образом, в нормативных документах по бухгалтерскому учету термин "задолженность, обеспеченная векселем" используется в значении, отличном от гражданско-правового. В соответствии с Инструкцией по применению Плана счетов, в бухгалтерском учете векселедателя, "суммы задолженности поставщикам и подрядчикам, обеспеченные выданными предприятием векселями, не списываются со счета 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками", а учитываются обособленно в аналитическом учете", При этом построение аналитического учета по счету 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками" "должно обеспечить возможность получения необходимых данных по:... поставщикам по выданным векселям, срок оплаты которых не наступил, поставщикам по просроченным оплатой векселям...". В бухгалтерском учете держателя векселя построение аналитического учета по счету 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" "должно обеспечивать возможность получения необходимых данных по: ... векселям, срок поступления денежных средств по которым не наступил; векселям, дисконтированным (учтенным) в банках; векселям, по которым денежные средства не поступили в срок". Плата за пользование заемными средствами по обязательствам, удостоверенным векселем, может определяться в форме условия о начислении процентов на вексельную сумму, включенного в текст векселя ("процентные векселя") , и в форме разницы между номиналом векселя и стоимостью товаров (работ, услуг) ("дисконтные векселя"). Нормативные акты в области бухгалтерского учета не позволяют однозначно определить, как следует квалифицировать для целей бухгалтерского учета проценты (дисконт) по векселям, оформляющим отсрочку платежа, предоставленную поставщиком (подрядчиком, исполнителем) покупателю (заказчику). Решение указанной проблемы определяется принципиальной позицией предприятия в отношении таких векселей. Если придерживаться позиции, согласно которой векселя, используемые в расчетах между торговыми контрагентами, являются способом оформления коммерческого кредита, предоставленного поставщиком (подрядчиком, исполнителем) в форме отсрочки платежа, проценты (дисконты) по таким векселям необходимо учитывать аналогично процентам по коммерческому кредиту. Таким образом, для поставщика (подрядчика, исполнителя) плата за предоставленную отсрочку платежа признается выручкой или операционным доходом в зависимости от предмета договора (ПБУ 9/99 «Доходы организации»). При этом в случае, если обязательство оформлено дисконтным векселем, плата за отсрочку платежа (в форме разницы между номиналом векселя и стоимостью товаров (работ, услуг)) может быть определена на дату предоставления коммерческого кредита. В случае если обязательство оформлено процентным векселем, на дату составления и передачи векселя сумму процентов определить невозможно, в связи, с чем возникает необходимость последующей корректировки суммы доходов, ранее признанной в бухгалтерском учете. На сегодняшний день наиболее серьезным документом, содержащим иное решение данной проблемы, является Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета: "Если по полученному векселю, обеспечивающему задолженность покупателя (заказчика), предусмотрен процент, то по мере погашения этой задолженности делается запись по дебету счета 51 "Расчетные счета» или 52 "Валютные счета" и кредиту счета 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками" (на сумму погашенной задолженности) и 91 "Прочие доходы и расходы (на величину процента) ". Таким образом, из текста Инструкции следует, что полученные проценты учитываются только в составе прочих доходов. Следует отметить, что План счетов и Инструкция по его применению не могут устанавливать порядок признания, оценки и группировки фактов хозяйственной жизни, поскольку это сфера иных составляющих системы нормативного регулирования бухгалтерского учета. При определении порядка бухгалтерского учета процентов (дисконтов) по векселям, оформляющим отсрочку платежа, следует, прежде всего, руководствоваться нормами ПБУ 9/99 "Доходы организации". При погашении задолженности, оформленной векселем, существуют определенные особенности. Поставщик (подрядчик, исполнитель), получивший от покупателя (заказчика) вексель, может предъявить вексель к оплате или передать вексель по индоссаменту третьему лицу, не дожидаясь наступления срока платежа по векселю. Индоссамент - форма уступки права требования по ордерной ценной бумаге: посредством индоссамента право требования платежа, удостоверенное векселем, передается лицу, в пользу которого совершается индоссамент (индоссату). Индоссамент переносит все права, удостоверенные векселем в совокупности (в том числе право на получение процентного дохода в форме собственно процента либо дисконта). Таким образом, организация, передавшая вексель по индоссаменту, не получит процентного дохода, однако в результате указанной операции возможны доходы (расходы) иной экономической природы - доходы (расходы) от продажи имущества. При передаче векселя по индоссаменту у организации остается условное обязательство по этому векселю, так как все индоссанты наравне с векселедателем солидарно обязаны перед векселедержателем. Указанное условное обязательство прекращается при оплате векселя или истечении срока исковой давности. При передаче векселя по индоссаменту третьему лицу в бухгалтерском учете необходимо отразить списание дебиторской задолженности покупателя (плательщика по векселю) и формирование задолженности индоссата (покупателя векселя) за переданные ему векселя. Вопрос о целесообразности использования для этих целей счета 91 "Прочие доходы и расходы" на сегодняшний день является дискуссионным. В связи с этим, имеют право на существование оба варианта отражения операций на счетах бухгалтерского учета (как с использованием, так и без использования счета 91 "Учет прочих доходов и расходов"). При отражении операций в бухгалтерском учете покупателя необходимо руководствоваться ПБУ 15/2001 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию», согласно которому «по выданным векселям - векселедатель отражает сумму, указанную в векселе (вексельную сумму) как кредиторскую задолженность». Таким образом, по дисконтным векселям сумма расхода признается в бухгалтерском учете в момент выдачи векселя. По процентным же векселям, т.е. «в случае начисления процентов на вексельную сумму задолженность показывается у векселедателя с учетом причитающихся к оплате на конец отчетного периода процентов по условиям выдачи векселя». Рассмотрим, как происходит бухгалтерский учет вексельного обращения в ООО «Актив». 01.06.02г. ООО " Актив " приобрело основные средства на сумму 1200000 руб. (в том числе НДС - 200000 руб.). В соответствии с условиями договора, в момент получения основных средств, ООО "Актив" передает поставщику собственный вексель на сумму 1200000 руб. Срок платежа по векселю установлен по истечении 90 дней с момента составления векселя. Бухгалтер ООО " Актив " сделал проводки: Векселя, которые попадают в организацию в результате тех или иных хозяйственных операций, учитываются на счете 58 "Финансовые вложения" в трех случаях: 1) если организация выдала денежный займ, а заемщик выдал ей вексель с обязательством (простой вексель) или с предложением другому лицу (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. С гражданско-правовой точки зрения, вексель является здесь как бы формой удостоверения договора займа (ст. 815 ГК РФ). Если стороны при этом желают заключить еще и сам договор, то это должен быть договор займа; заключение же договора купли-продажи векселя представляется не вполне корректным. Дебет 58, субсчет "Долговые ценные бумаги", Кредит 51 (76) — получен вексель по договору займа. Обратим внимание читателей на присутствие в кредитовой части данной проводки в качестве возможного варианта счета учета расчетов. Согласно теории права договор займа относится не к консенсуальным, а к реальным договорам, порождающим права обязанности сторон не в момент заключения договора, а в момент фактического совершения предусмотренных им действий: в соответствии со ст. 807 ГК РФ договор займа считается заключенным с момента передачи денег в заем. В связи с этим, казалось, можно было бы сделать вывод, что если вексель получен от заемщика до передачи ему денежных средств, то, с юридической точки зрения, никаких обязанностей у заимодавца это не порождает. Поэтому отражение их в бухгалтерском учете проводкой: Дебет 58 Кредит 76 — не будет соответствовать истинной природе возникших в связи с получением векселя отношений — одностороннего права получить оплату по векселю, вытекающего из безусловного характера вексельного обязательства. В связи с этим считается, что получение такого векселя может быть отражено только на забалансовом счете 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные». Однако, как следует из решений высших судебных инстанций, опирающихся на ст. 17 Положения о переводном и простом векселе, в отношениях между векселедателем и первым векселедержателем удостоверяемое векселем обязательство является не вполне безусловным, абсолютным и абстрактным. Это проявляется в том, что первый векселедержатель не сможет получить исполнение по векселю, если векселедатель докажет, что векселедержатель не выполнил своих обязательств по сделке, лежавшей в основе выдачи векселя (п. 15 постановления совместного Пленума Верховного Суда Российской Федерации и ВАС РФ от 04.12.2000 № 33,14 "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей"). В свете этого осуществление заимодавцем последней проводки в ситуации получения векселя заемщика до фактической передачи ему денежных средств представляется обоснованным; 2) если при приобретении векселя за денежные средства договор купли-продажи векселя заключен не с векселедателем, а с другой организацией, передающей вексель посредством совершения на нем передаточной надписи (индоссамента) в соответствии с п. 3 ст. 146 ГКРФ, п. 11,77 Положения о переводном и простом векселе. Обратим внимание читателей на терминологию: векселедателем вексель "выдается"; лицеем, совершающим передаточную надпись (индоссантом), — "передается". При этом в целях налогообложения законодательно установлено, что вексель, выдаваемый векселедателем, называется "собственным", а вексель, передаваемый по индоссаменту, — векселем "третьего лица" (п. 2, 4 ст. 167, п. 2. ст. 172 НКРФ; см. также п. 32 Инструкции № 59). Аналогичной классификации уже давно придерживается в целях бухгалтерского учета и Минфин России (см., например, письмо Департамента налоговой политики Минфина России от 27.03.1998 № 04-07-06); 3) если в качестве аванса или в оплату продукции (работ, услуг) от покупателя получен по индоссаменту вексель "третьего лица" (то есть вексель, векселедателем которого не являются ни покупатель, ни продавец) или акцептованный плательщиком переводной вексель : В этом случае вексель учитывается не по стоимости фактических затрат на его приобретение, равной себестоимости реализованной продукции (работ, услуг), а по договорной стоимости ее (их) продажи. Если организация определяет выручку в целях налогообложения "по оплате", то при получении векселя третьего лица или акцептованного переводного векселя выручка считается оплаченной. В отношении налога на прибыль это следует из п. 14 Информационного письма Президиума ВАС РФ от 14.11.1997 № 22 "Обзор судебной практики применения законодательства о налоге на прибыль" (для периода до 2002 года) и п. 2 ст. 273 НК РФ ("датой получения дохода признается день поступления средств на счета в банках и (или) в кассу, поступления иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав"), в отношении НДС — из п. 2 ст. 167, а в отношении налога на пользователей автомобильных дорог данное правило прямо установлено п. 32 Инструкции № 59. Если же покупатель в оплату приобретенной продукции (товаров, имущества, работ, услуг) выдает собственный простой вексель, то есть вексель, обязанным лицом по которому является он сам, или не акцептованный плательщиком переводной вексель, то такие векселя учитываются по тому же счету, что и дебиторская задолженность покупателя, субсчет "Векселя полученные", в соответствии с п. 2 письма Минфина России от 31.10.1994 № 142 "О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах с организациями за поставку товаров, выполненные работы, оказанные услуги": Такое различие в порядке бухгалтерского учета векселей третьих лиц и собственных векселей покупателя установлено п. 4 Порядка отражения операций с ценными бумагами. Выбытие векселя, учтенного на счете 58 "Финансовые вложения", отражается в бухгалтерском учете так же, как и выбытие других ценных бумаг. При этом не имеет значения: продается или погашается вексель за деньги либо им оплачиваются приобретенные товары (работы, услуги): Обратим внимание читателей на то, что с гражданско-правовой точки зрения получение и передача векселей, учитываемых на счете 58 "Финансовые вложения", в качестве оплаты за товары (работы, услуги) является или товарообменной (бартерной) операцией, или погашением задолженности посредством отступного. Правила отражения таких операций в бухгалтерском учете установлены п. 6.3 ПВУ 9/99 и п. 6.3 ПБУ10/99. К сделкам с участием векселей эти правила применяются с учетом одной особенности. Согласно ст. 570 ГК РФ если законом или договором мены не предусмотрено иное, право собственности на обмениваемые то-, вары переходит к сторонам, выступающим по договору мены в качестве покупателей, одновременно после исполнения обязательств передать соответствующие товары обеими сторонами. Однако право собственности на вексель как вещь переходит в момент, совершения индоссамента (разумеется, при условии передачи индоссированного векселя) независимо от исполнения другой стороной своих обязательств (п. 3 ст. 146 ГК РФ). При совершении товарообменных (бартерных) операций с участием векселей налоговые органы имеют право проверить правильность цен, примененных сторонами в целях налогообложения (п. 2 ст. 40 НК РФ). Вопросы обложения финансового результата от выбытия векселя налогом на прибыль в значительной мере сходны с проблемами, рассмотренными на примере облигаций, с учетом лишь той особенности, что в силу закрытости перечня ценных бумаг, отнесенных в целях налога на прибыль к обращающимся на ОРЦБ, векселя всегда относятся к категории ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ и/или не имеющих рыночных котировок. Вопросы обложения НДС дохода, полученного при выбытии векселя, также едины для облигаций и векселей, но будут рассмотрены на примере последних. Согласно подпункту 3 п. 1 ст. 162 НК РФ налоговая база по НДС определяется с учетом сумм, выплаченных в виде процента (дисконта) по полученным в счет оплаты за реализованные товары (работы, услуги) облигациям и векселям, в части, превышающей размер процента, рассчитанного в соответствии со ставками рефинансирования Банка России, действовавшими в периодах, за которые производится расчет процента. Обратим внимание читателей на три аспекта этой нормы: 1) речь идет только о доходах, полученных в денежной форме, поскольку в ст. 162 Н'К РФ, называющейся "Особенности определения налоговой базы с учетом сумм, связанных расчетами по оплате товаров (работ, услуг)", под термином "сумма" подразумеваются суммы только денежных средств. Данный вывод подтверждается, в частности, тем, что МНС России трактует данную статью как аналог прежде существовавшей нормы о том, что «в облагаемый оборот включаются также любые получаемые предприятиями денежные средства, если их получение связано с расчетами по оплате товаров (работ, услуг)» (п. 1 ст. 4 Закона РФ от 06.12.1991 № 1992-1 «О налоге на добавленную стоимость»). В связи с этим подчеркивается, что ценные бумаги (акции, облигации, векселя, в том числе и третьих лиц, а также право требования дебиторской задолженности), полученные поставщиком в качестве авансовых платежей, не увеличивают налоговую базу того налогового периода, в котором они приняты к учету (п. 36.1 Методических рекомендаций по применению главы 21 "Налог на добавленную стоимость" Налогового кодекса Российской Федерации, утвержденных приказом МНС России от 20.12.2000 № БГ-3-03/447). И далее говорится, что налоговую базу по НДС увеличивают именно денежные средства, полученные в виде процента (дисконта) по векселям, в части, превышающей размер процента, рассчитанного исходя из ставки рефинансирования Банка России (п. 36.3 указанных Методических рекомендаций); 2) речь идет только о полученных суммах, то есть определяемых в соответствии с избранной организацией учетной политикой в целях налогообложения; 3) речь идет только о векселях и облигациях, полученных в качестве оплаты за реализованные товары (работы, услуги), то есть на доходы, полученные по векселям и облигациям, поступившим в организацию по другому основанию, данная норма не распространяется. Кроме того, следует иметь в виду, что согласно п. 3 ст. 43 НК РФ процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления). Таким образом, доход по векселю третьего лица, полученному в качестве оплаты поставленных товаров (работ, услуг) и, соответственно, учтенному на счете 58 "Финансовые вложения", может облагаться НДС в следующих ситуациях: ООО «Актив» передала ООО «Житница» основные средства договорной стоимостью 120000 руб., в том числе НДС — 200000 руб. В качестве оплаты ООО «Житница» в соответствии с первоначальным договором передала ООО «Актив» вексель ООО «Автодор» номинальной стоимостью 1320000 руб. При этом ООО «Житница» данный вексель, в свою очередь, был получен от ООО «Септима» в оплату материалов договорной стоимостью 1050000 руб. (для упрощения считаем, что указанные цены — обычные для совершения подобных сделок указанными организациями). По наступлении через месяц срока платежа по векселю ООО «Актив» предъявила его к оплате и получила денежные средства в размере номинальной стоимости векселя, ставка рефинансирования Банка России в течение этого месяца составляла 30 % годовых. Учет и налогообложение у ООО «Актив» — продавца оформляется следующим образом: Таким образом, хотя ООО «Актив» получила вексель большей номинальной стоимости, чем договорная стоимость реализованной продукции, разница между этими двумя величинами (дисконт) пока еще не стала ее реализованным доходом ни в денежной, ни в неденёжной форме и, следовательно, не участвует в расчете налогооблагаемой базы по НДС: Таким образом, можно сделать вывод о том, что учет собственных векселей и векселей третьих лиц в ООО «Актив» ведется на должном уровне в соответствии с нормативными документами. Полную работу УЧЕТ И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, включая расчеты и бух. отчетность можно приобрести по адресу: diplom55@yandex.ru тел. 8(3832)734666 Анатолий Леонидович. Звонить с 5-00 до 14-00 по Москве. Другие работы Вы можете просмотреть по адресу в сети Интернет www.diplom55.narod.ru 3. Анализ финансового состояния ООО «Актив» 3.1. Экономический анализ векселей ООО «Актив» Определенный интерес для анализа, могут представлять сведения о количестве, стоимости и удельном весе векселей, переданных по индоссаменту, проданных банку или переданных в залог под кредит. Для анализа средней оборачиваемости векселей в ООО «Актив» используется следующая формула: ( ) где По - средняя оборачиваемость одного векселя, дн.; С - средняя сумма вексельной задолженности, тыс. руб.; Д - количество дней в анализируемом периоде; О - оборот по реализации (выручка) без НДС и акцизов, тыс. руб. - средняя сумма дебиторской (кредиторской) задолженности на один вексель (полученный, выданный): По данным баланса ООО «Актив» можно провести анализ динамики объема векселей за отчетный период в сравнении с данными предшествующего года (табл.3). Таблица 3 Динамика абсолютных и относительных показателей вексельной задолженности ООО "Актив" за III кв. 2002 года В исследовании установлено, что конечный результат от использования векселей выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния. Вместе с тем этот результат можно определить сугубо специфическими показателями, в числе которых могут быть: - показатель доходности (Ц) векселя, рассчитываемый по формуле: где П - общая балансовая прибыль; Вп - общая сумма векселей полученных. - коэффициент оборачиваемости векселя (Об), рассчитываемый по формуле: где Р - выручка от реализации продукции (объем реализации) Вп - сумма векселей полученных. Формулу показателя доходности можно преобразовать, умножив ее числитель и знаменатель на одну и ту же величину - на объем продаж (Р). Полученная таким образом модель, по мнению автора, позволяет выделить воздействие на доходность векселей двух факторов - изменения рентабельности продаж и изменения скорости оборота векселей полученных. Основным признаком эффективности управления динамикой вексельного обращения по мнению автора, является превышение темпа роста выручки от реализации продукции или прибыли над темпом роста объема вексельного обращения. Оценку и анализ этих показателей целесообразно осуществлять в динамике, для чего можно воспользоваться табл.4. Таблица 4 Показатели эффективности использования векселей ОАО "Актив" за 2002 год Таблица 5 показывает, что эффективность использования векселей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом не изменилась. Основными факторами роста доходности векселей являются ускорение их оборачиваемости и повышение рентабельности продаж. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. Средняя продолжительность вексельного долга (Д, д) рассчитывается следующим образом: Таблица 2.4. Исходные данные для анализа продолжительности вексельного долга = 775,83 дней = 3772,51 дней Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций. Дебет Рис. 2.2. Анализ динамики вексельных платежей по счету 58 «Финансовые вложения» субсчет 2 «Долговые ценные бумаги» Исследование показало, что благодаря курсу государства на переход к рыночным отношениям, вексельное обращение получает дальнейшее развитие. В условиях хронических неплатежей и недостатка собственных оборотных средств использование векселей в практике экономической работы предприятий делает их важнейшим инструментом денежных расчегов, фактически реализующим функцию денег. Как свидетельствует опыт рыболовецких предприятий Астраханской области, в процессе обращения вексель может погасить множество различных обязательств до наступления момента платежа по нему. Кроме того, подтверждая отсрочку платежа, воплощенную в форме ценной бумаги, вексель выступает также инструментом предоставления кредита. Это особенно важно для обеспечения непрерывности и ускорения темпов хозяйственного оборота. По мнению автора, именно сегодня формируется методика и отрабатывается техника бухгалтерского учета вексельного обращения как самостоятельного раздела учета ценных бумаг. Тем не менее следует отметить недостаточную разработку ряда проблем учета векселей, выявленных учетной практикой вексельного обращения, но не нашедших своего решения в действующих нормативных и законодательных актах по данному вопросу. Так, на сегодняшний день актуальными остаются следующие проблемы: • обеспечение полноты и достоверности учета вексельных операций; • полное исчисление налогов с них; • достоверное отражение в бухгалтерской отчетности состояния расчетов по выданным и полученным векселям. На наш взгляд, проблемными являются также и некоторые аспекты анализа использования векселей. В частности, следует отметить. • несовершенство законодательно-нормативной и информационной базы, предопределяющее трудности анализа использования векселей; нечеткую проработку методик анализа расчетов с использованием векселей, анализа структуры вексельной задолженности, уровня выполнения предприятием платежных обязательств, методов их обеспечения. 3.1. Анализ ликвидности ООО «Актив» Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате. Другую часть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средствам в подотчет). Тем не менее при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами-клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следует иметь в виду, что отдельные виды внеоборотных активов (транспорт, здания, современное оборудование, компьютеры и т.п.) также можно при необходимости реализовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и получить искомую наличность, если это в интересах компании. В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности. Абсолютная ликвидность — это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв.) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле: где ДС — денежные средства; КФВ - краткосрочные финансовые вложения; КО — краткосрочные обязательства. В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства. В отдельных случаях требуется рассчитать срочный (быстрый) коэффициент ликвидности для погашения срочных обязательств (например, срочных «коротких» займов, кредитов или, например, кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает). Тогда, срочный коэффициент ликвидности (Ксроч.ликв) можно рассчитать по формуле: где КЗ — кредиторская задолженность. Однако надо отметить, что срочную ликвидность вряд ли надо рассчитывать по состоянию, например, на начало и конец года или квартала, поскольку она чаще всего возникает непредвиденно, а оплата требуется немедленно (сегодня, завтра). Тогда по состоянию на сегодняшний день рассчитывается коэффициент срочной ликвидности как отношение имеющихся в наличии суммы денежных средств и суммы возникшего обязательства. Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности (Ккрит.ликв.) или, как его еще называют, «промежуточной ликвидности. где ПОА — прочие оборотные активы. Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (К тек.ликв.): где ОА — оборотные активы. Этот показатель характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств (КО) организации. Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы». Рабочий капитал представляет собой ликвидные резервы, которыми покрываются издержки (расходы), возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Чистый рабочий капитал как часть чистых активов организации является также страховым залогом (запасом) для кредиторов-банков в случае невозвращения кредитов. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем вдвое не является желательным для организации, ибо такое положение скорее свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании. Сложившиеся значения названных показателей ликвидности по данным ООО «Актив» на начало и конец отчетного периода, представлены в табл. 3.1. Данные табл. 3.1 свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов; она значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям (п. 1, 2 и 3 табл. 3.1). Таблица 3.1 Динамика количественных значений коэффициентов ликвидности Отметим, что рекомендуемые оптимальные значения показателей разработаны Экспертным институтом Российского союза промышленников и предпринимателей и одобрены Министерством экономики РФ в 1998 г. В п. 6.2 табл. 3.1 приведен расчет абсолютного превышения (непокрытия) оборотными активами краткосрочных обязательств. Данные расчета показывают, что краткосрочные обязательства и на начало года, и на конец года превышали стоимость оборотных активов, или, иначе говоря, оборотные активы не покрывали полностью краткосрочных обязательств. В международной практике разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, как отмечалось ранее, называется «рабочим капиталом» (РК). Этот показатель характеризует степень устойчивости функционирования любого хозяйствующего субъекта, т.е. уровень обеспеченности оборотных активов собственными средствами. В работах А.Д. Шеремета этот показатель получил название чистые оборотные активы (ЧОА). Порядок его расчета ф. № 1 «Бухгалтерский баланс» такой: ЧОА = Таким образом, ЧОА — это оборотные активы, сформированные за счет собственных средств. Принципиальных различий в понятиях «рабочий капитал» и «чистые оборотные активы» нет. Исчисление ЧОА предложено по данным новой бухгалтерской отчетности, действующей с января 2000 г. Главным источником пополнения собственных средств является кредиторская задолженность, что обусловило существенное превышение обязательств над оборотными активами и, следовательно, в конечном итоге привело к уменьшению стоимости чистых оборотных активов. Таблица 3.2. Расчет чистых оборотных активов (ЧОА) по данным ООО «Актив» на начало и конец отчетного года, руб. Показатель Код строки ф. № 1 На начало года На конец года Изменение (+,-) гр.3--гр. 2 А 1 2 3 4 В связи с разнородным составом оборотных активов по степени ликвидности возникает ситуация, когда организация рискует определенную часть оборотных активов при необходимости так и не обратить в наличность, например некоторые запасы, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство по аннулированным заказам. Это ведет к снижению платежеспособности организации, а следовательно, к утрате финансовой устойчивости. Анализ группировки (классификации) оборотных активов по степени риска следует дополнить данными об изменении динамики их структуры в сравнении с динамикой краткосрочных обязательств на конец года по сравнению с началом (в разрезе всех составляющих элементов) по информации, представленной в табл. 3.3. Анализируя исходные и аналитические данные табл. 3.3., следует отметить, что в общей стоимости активов к концу года занимает краткосрочные финансовые вложения, их удельный вес составил — более 99,94 %, вместе с тем повысившись по сравнению с началом года на 31,23 пункта, или на 14890631 руб. В составе краткосрочных обязательств абсолютный удельный вес к концу года занимает кредиторская задолженность (100%) Однако в абсолютном значении кредиторская задолженность повысилась на 68611897 руб. Таблица 3.3. Динамика состава и структуры оборотных активов и краткосрочных обязательств в отчетном году ООО «Актив» Продолжение табл. 3.3. 1 2 3 4 5 6 7 Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства): Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности — превышения активов над обязательствами. Согласно данным табл. 3.4. неравенство первое не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы и на конец, и на начало года были меньше суммы наиболее срочных обязательств. Второе и третье неравенства соблюдаются: А2 > П2 и A3 > ПЗ, т.е. быстрореализуемые и медленнореализуемые активы превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства. Таблица 3.4. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты ООО «Актив» по состоянию на начало и конец года Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или; даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 < П4 не соблюдается. Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рекомендуется рассчитывать по данным бухгалтерского баланса следующие показатели на начало и конец периода: • наличие собственных оборотных средств: • коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1) (табл. 3.5.): Выполненные расчеты характеризуют снижение на конец года по сравнению с началом общей суммы собственных оборотных средств на –53758031 руб., что повлекло к еще большему понижению коэффициента обеспеченности с (—101,66) до (—4,57). В ООО «Актив» не остается другого источника пополнения оборотных средств, как только за счет невозврата в установленный договорами срок кредиторской задолженности. Таблица 3.5. Исходные данные для анализа собственных оборотных средств ООО «Актив» Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. В соответствии с Федеральным Законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года, N 127-ФЗ под несостоятельностью (банкротством) организации понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Для оценки удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры оборотных активов и обязательств ныне используются следующие показатели: Коэффициент текущей ликвидности: где ОА — оборотные активы. Нормативное значение: от 1 до 2. Коэффициент восстановления платежеспособности (за шесть месяцев): 0,07 где Ктл.к , Ктл.н — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; 6 — период восстановления платежеспособности в месяцах; Т — отчетный период в месяцах; 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. Нормативное значение: 1,0. Коэффициент утраты платежеспособности (за три месяца): где 3 — отчетный период в месяцах. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент общей ликвидности ниже нормативного, но имеет тенденцию к повышению в течение года. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению в течение анализируемого периода. Необходимо также выявить изменение доли чистых оборотных активов (ЧОА) в общей величине чистых активов (ЧА) организации. Последние формируются из средств только собственного капитала, а следовательно, они должны быть равны между собой, т.е. СК = ЧА. Ныне действующий порядок расчета чистых активов представлен в табл. 3.6. Все показатели ликвидности оборотных активов и оценки структуры баланса организации в определенной степени характеризуют и ее платежеспособность. Ниже приводится перечень показателей, которые с определенной степенью точности можно использовать для оценки платежеспособности организации. Таблица 3.6. Расчет чистых активов ООО «Актив» на начало и конец 3 квартала 2002 года, руб. Показатель Код строки ф. № 1 и ф. №3 На начало года На конец года Изменение (+, -) гр.3-гр.2 Темп роста, % гр.3/гр. 2*100 1 2 3 4 5 6 Продолжение табл. 3.6. 1 2 3 4 5 6 Продолжение табл. 3.6. 1 2 3 4 5 6 Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры. 3.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Актив» Финансовая устойчивость (ФУ) — целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания. Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) организации оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения. Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или их главной составляющей — материально-производственных запасов и затрат (3) с величиной (стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат (стр. 210 Баланса) источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Источниками покрытия и увеличения (прироста) запасов и затрат являются: Выбор конкретных источников покрытия из всех названных выше есть прерогатива хозяйствующего субъекта. Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО), стр. 590 Баланса, расходуются, как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств. Имея эту информацию по данным Бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивости организации. Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной российской практике): Четверное неравенство, когда даже только запасов и затрат больше, чем все возможные к использованию источники их формирования, свидетельствует о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства. Согласно данным бухгалтерской отчетности ООО «Актив» на конец 3 квартала 2002г. финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как кризисное (69739250<14999394). Степень финансовой устойчивости можно оценить и по другим показателям: • Коэффициент обеспеченности запасов и затрат соответствующей суммой собственных оборотных средств:; • Излишек (+), недостаток (—) средств для устойчивой обеспеченности запасов: • Продолжительность (Т) финансовой устойчивости (неустойчивость), в днях:; • Излишек (недостаток) источников покрытия на 1 руб. запасов и затрат:; Обобщающими показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие: Коэффициент автономии (финансовой независимости); Коэффициент финансовой устойчивости; Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент финансирования Коэффициент инвестирования Коэффициент постоянного актива Коэффициент маневренности Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) ; Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов; Финансовый рычаг (леверидж) ; Коэффициент соотношения активов и собственного капитала; Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом; Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 3.7., данные которой позволяют оценить их состояние на начало и конец года и динамику. Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Однако организация, получив кредит на 5—8 лет, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы, внедрить новые технологии, повысить производительность труда и качество продукции. Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, который при исчислении коэффициента финансовой устойчивости (долгосрочные кредиты) следует присоединить к общему объему собственного капитала (СК + ДО), которые, как показывает табл. 3.7., обеспечили прирост коэффициента автономии на конец года на 0,012 пункта. В связи с этими обстоятельствами финансовая зависимость организации уменьшилась на 0,012 пункта. Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала (СК/ЗК) оказался незначительным по размеру. Таблица 3.7. Оценка динамики финансовой устойчивости ООО «Актив» Показатель Оптимальное значение На начала года На конец года Изменение (+, -), пункты А 1 2 3 4 Продолжение табл.3.7. 1 2 3 4 5 Другие показатели оценки финансовой устойчивости связаны с характеристикой использования оборотных активов. Так, фактический уровень коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) ни на начало, ни на конец года не соответствовал его нормативному значению (0,1), которое требует, чтобы оборотные средства организация пополняла хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть (90%) — за счет заемных и привлеченных средств. В заключение следует подчеркнуть, что финансовая устойчивость — сложное, многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется. Знание предельных границ (нормативных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения «финансовых потрясений», ведущих в конечном итоге к банкротству. Полную работу УЧЕТ И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, включая расчеты и бух. отчетность можно приобрести по адресу: diplom55@yandex.ru тел. 8(3832)734666 Анатолий Леонидович. Звонить с 5-00 до 14-00 по Москве. Другие работы Вы можете просмотреть по адресу в сети Интернет www.diplom55.narod.ru ЗАКЛЮЧЕНИЕ Подводя итоги проделанной работы можно сказать, что внедрение вексельного кредита дает возможность предприятиям расплатиться за приобретенные товары и услуги и в то же время максимально сократить расходы на обслуживание долга. Острая нехватка оборотных средств, вызванная ростом цен, неплатежей и т.п. подталкивает предприятие к обращению в банк за кредитами. Использование вексельного кредита позволяет получить предприятиям под приемлемую процентную ставку (от 20 до 60 % годовых) надежное платежное средство для расчета с партнерами. На сегодняшний день основными вопросами вексельного рынка являются региональная замкнутость вексельных расчетов, слабая регулируемость вексельного рынка со стороны государства, отсутствие информационной базы по надежности векселей и индоссантов. По нашему мнению есть несколько причин, сдерживающих широкое распространение векселей: • частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам; • неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих интересов через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей (если партнеры оказались нечестными, либо неплатежеспособными); • отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков о погашении векселей; • отсутствие широко описанных прецедентов регрессных требований по векселям в случае отказа векселедателей от платежа; • опасения получить фальшивый вексель. Однако, несмотря на это следует отметить, что векселя в России необходимы, поскольку активизация вексельного обращения приводит: во-первых, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств; во-вторых, уменьшается потребность в банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его использование и в результате сокращается эмиссия денег. Однако мы надеемсяь, что в дальнейшем вексельное обращение в России примет более цивилизованные формы, когда досконально будут исполняться законы и не будут эмитировать векселя вместо обычных товарных обязательств, предприятия-должники будут самостоятельно выпускать векселя, получать под них вексельное поручительство банка и расплачиваться авалированным векселем со своими кредиторами. При этом банки, с целью минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могут практиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или прав векселедателей. Будут решены проблемы гражданского права процедуры "ареста" векселя, солидарной ответственности, и другие Что касается ООО «Актив» то анализ векселей показал, их негативное влияние на финансовое состояние предприятие, но в то же время положительно отразившиеся на финансовых результатах деятельности изучаемой организации. В связи с этим предлагаем руководству предприятия ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава. Высвободить денежные средства за счет продажи свободных активов. Использовать вторичные источники погашения долга. Оптимизировать состояние оборотных средств недопущения неудовлетворительной структуры баланса. Стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне. Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами. Полную работу УЧЕТ И АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ, включая расчеты и бух. отчетность можно приобрести по адресу: diplom55@yandex.ru тел. 8(3832)734666 Анатолий Леонидович. Звонить с 5-00 до 14-00 по Москве. Другие работы Вы можете просмотреть по адресу в сети Интернет www.diplom55.narod.ru СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая, 26 ноября 2001 г., 21 марта 2002 г.) 2. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" 3. Конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом векселях (Женева, 7 июня 1930 г.) 4. Агарков М. М. Учение о ценных бумагах — М. Финстатинформ, 1993 140 с. 5. Алексеев М. Ю. , Миркин Я. М. Технология операций с ценными бумагами — М. Перспектива, 1992 - 203 с. 6. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг — М. Финансы и статистика, 1992 - 355с. 7. Азрилиян А.Н. Большой бухгалтерский словарь: 10000 терминов. Москва: Институт новой экономики, 2002. – 574 с. 8. Азрилиян А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2002, - 1280 с. 9. Анализ экономической деятельности предприятия / Под. ред. Л.Л. Ермолович. – Минск: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2002. – 592 с. 10. Безсмертный С. , Садовой Л. Депозитарные расписки от А до Я // Рынок ценных бумаг — М., 1996, № 24 С 35-39. 11. Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство — М Трансферт, 1992 - 64 с. 12. Бромович М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. — М. ИНФРА-М, 1996 - 432 с. 13. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 398 с. 14. Большаков А.С. Менеджмент.:– СПб. Питер, 2000. – 160 с. 15. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2001. – 210 с. 16. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: – СПб. Питер, 2001. – 240 с. 17. Быкадыров В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М.: Приор, 2000. – 306 с. 18. Бычков В.П. Малое предпринимательство на автомобильном транспорте: / Воронеж, гос. лесотехн. акад. - Воронеж, 2000.- 169 с. 19. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. –М.: Гардарики, 1998. – 527 с. 20. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. "Финпресс", 2002. – 208 с. 21. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:.– Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2001. – 576 с. 22. Ефимов О.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 1999. – 352 с. 23. Едронова В. Н., Мизиковский Е. А. Регулирование и учет операций с векселями — М Финансы и статистика, 1996. - 128 с. 24. Едронова В. Н. , Мизиковский Е. А. Учет и анализ финансовых активов акции, облигации, векселя — М. Финансы и статистика, 1995 - 272 с. 25. Едронова В. Н. Расчеты по вексельному кредиту // Экономика и жизнь Нижегородский региональный выпуск, 1996, №10 26. Иванов Д. Л. Вексель —М Консалтбанкир, 1994 - 67с. 27. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. – 768 с. 28. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2000. – 384 с. 29. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. – М.: Юнити, 1998. – 400 с. 30. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с. 31. Маркарян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с. 32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.– Минск: ООО "Новое знание", 2000. – 688 с. 33. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 479 с. 34. Тупицын А.Л. Учет и анализ векселей // Новосибирск, 2003. – 100с. 35. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 408 с. 36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с.